|
Conference publicationsAbstractsXVII conferenceПерспективы использования математических моделей для определения рыночной цены опционных контрактов на российском рынке ценных бумагУральский институт бизнеса, каф. прикладной информатики в экономике, Россия, 620014, г. Екатеринбург, пер. Центрального рынка, 6, Тел./факс: (343) 3764530, Е-mail: iafet@rambler.ru 1 pp. (accepted)Опцион является одним из относительно новых производных финансовых инструментов, который вызывает в России всё больший и больший интерес. Опцион - это контракт между двумя сторонами, который дает покупателю право (но не налагает на него обязательство) купить или продать определенное количество товаров или ценных бумаг по согласованной цене в определенный момент времени. Рассмотрим применение математических моделей на примере акций РАО ЕЭС и срочного контракта РАО ЕЭС. В качестве исходных данных использованы: 1. Котировки акций РАО ЕЭС за период 23.11.2004 - 09.06.2005; 2. Котировки опционного колл контракта за период 08.02.2005 - 09.06.2005. Спецификация опциона: Страйк цена – 8500, объём контракта – 1000 акций; Дата исполнения – 06.09.2005) Сравним результаты расчета цены опциона по модели Блэка-Шоулза и биномиальной модели. Для обеих моделей, среднее квадратичное отклонение было рассчитано на основе данных за 23.11.2004-07.02.2005 и равно 0,34218.В таблице 1 приведен фрагмент всех необходимых величин для расчета цен опционов в соответствии с моделью Блэка-Шоулза. Таким образом, цена опциона на 08.02.05 равна 0,6178 рублей на 1 акцию. |
